Por Héctor Linares
El apalancamiento propio o nivel de capitalización del sistema financiero dominicano, con un equivalente superior a US$7,500 millones, reflejan un sector con un fuerte blindaje habilitado para enfrentar sin mayores traumas situaciones adversas no previstas.
Rentabilidad superior al 21%, morosidad inferior al 2% y reservas del 162 % sobre créditos vencidos. Reflejan un sistema sin dificultades estructurales que puedan afectar su operatividad.
Con activos superiores al 52 % de la producción nacional sustentado en un patrimonio que representa más del 6 % del producto interno bruto (PIB), según cifras recientes del Banco Central, el sistema financiero, con la banca múltiple como mayor exponente sectorial, refleja altos niveles de liquidez y una cartera de crédito sin atrasos y resguardada por reservas que casi duplican los requerimientos mínimos de la normativa vigente.
Un artículo publicado por el economista Osvaldo Lagares en la sección Página Abierta , una sección de análisis del Banco Central, reporta la evolución del sistema financiero dominicano en los primeros tres trimestres del 2025 y concluye en que los resultados resaltan la fortaleza de los intermediarios financieros, especialmente de los bancos múltiples, en términos de su solvencia, rentabilidad y gestión financiera”.
El análisis de Lagares, un Ph.D en economía y cabeza del Departamento de Regulación y Estabilidad Financiera del BCRD, presenta un detallado seguimiento a las principales variables e indicadores del sistema financiero dominicano. También resalta el papel de las autoridades monetarias en procura de preservar la estabilidad y el crecimiento de la economía dominicana ante el convulso e incierto panorama de la economía mundial, donde los factores geopolíticos y las condiciones financieras restrictivas a nivel internacional han limitado la inversión y el crecimiento de algunos de los principales socios comerciales del país.
El estudio inicia por los activos, que representan el principal indicador de medición del tamaño del sistema y que tienen en la cartera de préstamos su mayor componente. En ese componente describe que durante el transcurso del año 2025, los activos totales del sistema financiero dominicano se han incrementado más de RD$343,000 millones, hasta alcanzar los RD$4.19 billones (52.6 % del producto interno bruto -PIB-), conforme a las últimas informaciones disponibles a noviembre por el Banco Central.
Señala que este dinamismo de los activos ha incidido el crecimiento de la cartera de crédito y las inversiones de las entidades de intermediación financiera, las cuales se han incrementado más de RD$191,000 millones y RD$85,000 millones, respectivamente, hasta totalizar RD$2.30 billones (28.9 % del PIB) y RD$1.0 billones (12.6 % del PIB), para financiar las actividades de consumo, comercio, adquisición de viviendas, industrias manufactureras, entre otras actividades importantes para la economía dominicana.
“La cartera de crédito al sector privado no financiero ha exhibido un crecimiento balanceado, donde aproximadamente el 72 % de estos créditos se ha colocado a deudores con una clasificación de riesgo A, que pagan a tiempo y no mantienen atraso de más de 30 días, manteniendo la morosidad de los créditos cerca de 1.9 %, nivel consistente con el componente estacional de cierre de año del ciclo de crédito”.
Otra muestra de sanidad de la cartera activa de la banca la ofrece Lagares cuando precisa que “los niveles de cobertura de la cartera de créditos vencida han oscilado en torno a 162 %, es decir, que por cada RD$1 de préstamo vencido el sistema financiero dispone de RD$1.62 para su cobertura”.
Otra precisión importante la hace el artículo de Lagares cuando dice que el crecimiento de los activos ha estado sustentado en las captaciones del público, las cuales han reflejado el aumento de los depósitos del público en moneda nacional, que se han incrementado RD$189,000 millones (9.0 %) hasta alcanzar RD$2.27 billones (28.5 % del PIB), mientras que los depósitos del público en moneda extranjera han totalizado más de US$14,500 millones, que representan el 11.9 % del PIB y el 31.5 % del flujo estimado de generación de divisas de la economía dominicana, el cual podría superar los US$46,000 millones en 2025. “Este comportamiento revela la confianza del público en el mantenimiento de las condiciones de estabilidad de las entidades de intermediación financiera”, indicó el economista.
La solvencia patrimonial
El análisis plantea que, en términos del capital y la solvencia patrimonial de las entidades, el capital y las reservas se han incrementado más de RD$43,000 millones , un aumento relativo de 13.3 %, totalizando RD$365,000 millones; a la vez que los resultados acumulados y del ejercicio han alcanzado RD$136,000 millones, fortaleciendo el patrimonio neto de las entidades hasta RD$511,000, equivalente a un 6.4 % del PIB. “Estos niveles de patrimonio, en conjunto con el crecimiento saludable de los activos, han resultado en que la rentabilidad del patrimonio (ROE) sea aproximadamente 21.65 %, a la vez que los niveles de rentabilidad de los activos (ROA) se ubique en torno a 2.59 %, reflejando un coeficiente de solvencia de 17.07 % para el sistema financiero en su conjunto a septiembre de 2025, muy por encima del mínimo de 10 % que requiere la Ley No.183-02 Monetaria y Financiera de 2002.
Fortaleza y estabilidad
En la parte operativa del sistema, extraída de la composición de sus indicadores más importantes, el artículo resalta que “los análisis de estabilidad financiera y las pruebas de estrés realizadas al sistema financiero consolidado, no encuentran evidencia de vulnerabilidades financieras significativas que puedan comprometer la provisión de servicios financieros de la economía dominicana. Aún ante la ocurrencia de escenarios severos y extremos de riesgos, las entidades cuentan con niveles de capital suficientes para mantener la provisión de servicios financieros, donde el sistema financiero consolidado mantiene niveles de capital superiores al 6 % del PIB”.
Destaca que la Administración Monetaria y Financiera ha adoptado medidas recientes para prevenir riesgos en las operaciones de las entidades de intermediación financiera. Cita que recientemente, mediante la Tercera Resolución de la Junta Monetaria de fecha 13 de marzo del 2025, se fortaleció el fondo de contingencia que sirve para garantizar los depósitos del público en las entidades de intermediación financiera, donde ahora los ahorros de cada depositante en las entidades están garantizados hasta una cuantía de RD$2,355,000. “A su vez, se actualizaron este año el Reglamento Cambiario y el Reglamento de Riesgo Operacional, para fortalecer la transparencia, gestión de riesgo y conducta de mercado”.
Por su parte, producto de las medidas monetarias y financieras adoptadas en 2025, las tasas de interés del sistema financiero se han reducido significativamente en los últimos meses, destacándose la tasa interbancaria de la banca múltiple, la cual se ha reducido de un máximo de 12.59 % en junio de 2025 a 7.05 % en el curso del mes de diciembre de 2025, es decir, una disminución de 554 puntos básicos. Por su parte, el promedio de las tasas de interés activas de la banca múltiple pasó de 15.05 % en diciembre de 2024 a 13.37 % en lo transcurrido de diciembre de 2025, para una reducción de 168 puntos básicos, contribuyendo a aliviar las condiciones financieras de los agentes económicos y a futuras reducciones de los niveles de morosidad de la cartera de crédito.
Perspectivas
Ante los retos en las perspectivas económicas mundiales, el sistema financiero dominicano se ha mantenido estable y resiliente. La reciente modificación al Reglamento de Riesgo Operacional establece las bases importantes sobre las cuales las entidades deben realizar una adecuada gestión de riesgos emergentes en el mediano plazo, como el riesgo de ciberseguridad, inteligencia artificial y el riesgo climático.
Proyecta el análisis que hacia 2026, se espera que la cartera de crédito se expanda entorno al 10 % – 12 %, mientras los activos totales se ubiquen cerca del 52 % del PIB, a la vez que las captaciones y el patrimonio continúen fortaleciéndose conforme a su tendencia histórica.
